MERGE в Entity Framework

Нет такой встроенной функциональности - вы должны создать свою собственную. Очень распространенным является, например, такой подход:

public void SaveOrUpdate(MyEntity entity)
{
    if (entity.Id == 0)
    {
        context.MyEntities.AddObject(entity);
    }
    else
    {
        context.MyEntities.Attach(entity);
        context.ObjectStateManager.ChangeObjectState(entity, EntityState.Modified);
    }

    // You can call SaveChanges here or you can call it separately after multiple changes
}

Это пример работы с отдельным объектом, который Id автоматически генерируется в базе данных (IDENTITY). Идентификатор по умолчанию для нового объекта всегда равен 0, поскольку при сохранении изменений будет присвоено реальное значение.